腾讯云内部矛盾凸显AI时代待转型这两天腾讯云前核心负责人吴洪声在朋友圈炮轰老东家腾讯云吐槽的大多是产品和服务问题不过这些问题并非新问题也不算大问题其他云计算厂商也可能存在比如阿里也催缴欠费但不会那么快停服。然而吴洪声亲自发朋友圈“开炮”多少有点不给老东家面子。AI时代的腾讯云该变了从产品和服务角度看腾讯云有提升空间比如调高欠费额度、催缴方式更人性化等。但腾讯可能没觉得有紧迫性毕竟腾讯云是从微信生态内部需求发展起来的服务内部优先级远高于外部。而且AI是腾讯重要战略云业务部门有独特生态位。AI是巨头必争之地阿里云、百度云都肩负集团AI战略落地使命腾讯优先保障集团AI落地需求似乎比服务中小客户重要。何况腾讯云2025年已实现全年规模化盈利对欠费“零容忍”在财务上说得过去。腾讯云不缺用户依靠微信生态触达超1.3亿企业用户收入结构健康2025年下半年云为主的企业服务业务增速达22%。腾讯云业务增长是效率驱动追求利润是重点。云计算行业腾讯云毛利率能到50%左右商业化层面很稳这也解释了吴洪声因欠7分钱被“催命急call”。不过在AI时代腾讯云可能没太多优势。过去拼IaaS、PaaS、SaaS服务和产品价格现在拼AI原生、Agent原生能力是模型能力和服务体系的综合竞争。腾讯云在IaaS、PaaS层市场份额被压缩在AI云市场面对阿里智能云等也没绝对优势。混元大模型团队在努力提升AI能力Omdia统计显示2025年AI云市场份额中阿里云排第一火山引擎第二百度智能云第三腾讯云第四。腾讯元宝在AI能力上对比豆包、千问可能有差距。既然腾讯云优势不在AI模型是否该在服务上发力吴洪声的发声可能暴露出腾讯云对外服务能力不足的“短板”。腾讯不缺钱但缺乏对AI的笃定和持续投入的勇气未来腾讯云不能只依赖内部要向外找空间。阿里云规模投入后需转向利润优先阿里云和腾讯云是两个极端腾讯注重效率和利润阿里重视规模和投入。阿里云是市场领跑者核心策略是以规模优势和技术全栈能力巩固领导地位在AI浪潮中通过激进投资获取市场绝对份额过去盈利不是最重要的事吴泳铭表态未来三年投入超3800亿元用于AI基建。阿里的投入有结果IDC的AI公有云统计口径下阿里云与百度智能云并列第一Omdia AI云全年统计阿里云市占率超第2至第4名之和财报里阿里云AI相关收入占比首破30%单季89.71亿元。但大规模投入下云业务利润水平变化不大摩根士丹利研报测算阿里云业务EBITA利润率约在8% - 9%新增算力创收被折旧成本摊销后利润率提升不理想。接下来阿里云要走腾讯云“利润优先”的路。吴泳铭表示阿里全栈AI技术投入进入正向规模商业化回报周期。阿里智能云进入商业回报期关键在于AI模型和芯片。AI模型方面模型能力越强拓展客户越容易主要是千问AI和阿里全栈AI能力落地AI解决方案落地快用户对Token需求增长快能拉动阿里智能云业务需求。虽然千问模型不是业内顶尖但阿里服务客户能力强有金融、制造等行业头部企业及海外客户挖掘这些用户Token需求转化为AI解决方案客户是重要命题。芯片和算力方面商业化关键在于降本如提升自研芯片部署比例落地大模型训练/推理核心国产替代方案。平头哥建立了端云一体芯片产品体系但主要定位为推理主力和训练补充与英伟达GPU协同部署。高端英伟达GPU仍是大规模预训练首选真武PPU应用部署和产能很关键。目前平头哥真武M890芯片性能提升3倍累计出货56万片量可能还不够核心低成本算力能否大规模商业化值得深思。此外阿里云还面临内部人员变动挑战2026年3月通义千问灵魂人物林俊旸离职外界认为内部AI战略有分歧人员变动可能影响业务核心人员稳定对技术产品很重要。阿里云还发生过宕机事件AI落地关键时期提升服务稳定质量很关键。百度智能云面临复杂局面需突破困境相比腾讯云和阿里云百度智能云局面更复杂。它是路线验证最早、技术积累最深但处境最微妙的云厂商。早在多数同行卖IaaS算力时百度就锚定“云智一体”战略将自研昆仑芯、飞桨深度学习框架、文心大模型打包成全栈AI解决方案踩中了AI行业趋势在AI云服务市场占据认知高地。然而百度智能云如今最大困境是失去AI稀缺性。模型层面先发优势被拉平甚至超越C端应用中豆包月活翻倍至2.26亿排第一DeepSeek第二腾讯元宝第三百度文心难追赶。AI平权对百度智能云业务影响大虽然文心大模型等在企业客户中有认可度但百度AI云全年营收约300亿元远低于阿里云单季营收416亿元。“全栈AI”不再是百度“独享”华为、阿里都在跟进。“全栈自研”曾是百度智能云差异化标签如今全栈自研AI技术体系昆仑芯能力也失去稀缺性百度有昆仑芯华为有昇腾阿里有平头哥2024年华为昇腾在中国AI芯片市场占约23%份额居国产第一昆仑芯国内份额超8%阿里也在搞全栈AI。豆包崛起给火山引擎机会其策略是用极致低价刺激调用量做大Token分发规模撬动算力消耗和云基础设施收入给百度智能云带来竞争压力。百度智能云能打的牌可能只有昆仑芯片天眼查APP信息显示昆仑芯片D轮融资后估值约130亿人民币。目前阿里、腾讯依赖进口算力芯片昆仑芯已发布第三代产品P800点亮国内首个全自研三万卡集群。在AI时代算力是云计算锚点百度有昆仑芯有算力优势但国产算力领域华为领先DeepSeek等国产大模型用华为昇腾芯片和CANN架构昆仑P800交付节奏可能受限。面对激烈市场竞争百度智能云优势不多在逐渐收窄的窗口期在模型、芯片方向上能否突破很关键。云计算新形态Token零售竞争谁能跑得更远经历IaaS资源化、PaaS服务化、SaaS应用化三个阶段后AI时代重塑云计算商业模式从卖资源变成卖Token更像Token零售生意拼的是成本和单位Token价格优势。这个生意场上谁能跑得更远我们且行且看。
