比余额宝收益高的低风险短期理财工具-银行同业存单
银行同业存单
马上就要十一国庆了，手里如果有大笔闲置资金，既希望有接近余额宝或货币基金的流动性，又希望收益率超越余额宝（比如当下是1.23%），那么银行同业存单是一个很好的东西。仅需要牺牲7天的流动性，就可以拿到年化超1.9%的收益率，而且越是到季度末更有超额收益。接下来我们分几篇文章来介绍同业存单这个产品。
同业存单的概念理解
一、通俗理解：银行之间的“余额宝”
从通俗易懂的角度说，可以把同业存单想象成 “银行专用版的大额存单”。
就像我们个人或企业一样，银行每天的资金也是有进有出的，有时会遇到“手头紧”或者“闲钱多”的情况：
- A银行：今天放贷项目多，支付结算量大，发现自己金库里的现金快不够用了，急需一笔钱周转几天。
- B银行：今天存款客户多，收回了大量贷款，金库里趴着一大笔闲钱，放着也是浪费。
这时，A银行就可以对B银行说：“兄弟，借我点钱用用，我给你开个存款证明，利息比普通存款高，到期连本带息还你。”
这个 “银行开给银行的存款证明”，就是同业存单。
“同业”指的就是银行这个行业内部的伙伴们。“存单”就是存款凭证。
二、专业解释：核心特征
从专业的角度看，同业存单是存款类金融机构（主要是银行）在全国银行间市场上公开发行的一种标准化的货币市场工具。它有以下几个关键特征：
- 参与者特定：
- 发行方（借钱的）：必须是存款类金融机构，如商业银行、政策性银行、农村信用合作社等。
- 投资方（出钱的）：主要是其他银行、基金公司、保险公司等金融机构。个人投资者不能直接购买。
- 标准化与市场化：
- 它不像普通的线下存款，而是标准化的电子凭证，有固定的期限（通常为1年以内，以1个月、3个月、6个月为主）、面额和发行利率。
- 其利率是市场化的，由发行时的市场资金供求关系决定。资金紧张时利率就高，资金宽松时利率就低。因此，“AAA级同业存单收益率”是观测市场流动性的一个重要指标。这个里的AAA指的是信用等级，A越多则信用等级越高。我们只投AAA等级的产品。
- 主动负债工具：
- 普通存款是银行“被动”等客户上门存钱，属于被动负债。
- 而发行同业存单是银行根据自身需要，“主动”去市场上借钱，因此它是一种主动负债工具。这使得银行可以更灵活、高效地管理自己的现金流。
三、它和我们普通投资者有什么关系？
虽然我们不能直接购买同业存单，但我们可以通过购买 “同业存单指数基金” 来实现（比如跟踪“同业存单AAA指数的基金”），就是专门投资于一篮子同业存单的公募基金。
- 安全性高：因为它的底层资产是银行发行的存款凭证，信用风险极低。
- 收益稳健：其收益率通常高于货币基金，又能紧跟市场利率变化。
- 流动性好：基金可以随时赎回（通常T+1到账），解决了传统存单流动性差的问题。
我们下一篇文章再介绍“同业存单的信用等级”。关注公众号“智慧谷星球”收看后续更新。
